人民網北京1月4日電 （記者黃盛）證監(jiān)會日前就修改《證券發(fā)行與承銷管理辦法》部分條款向社會公開征求意見，明確對網下投資者進行分類配售的，同類投資者獲得配售的比例應當相同。公募基金、社?；稹B(yǎng)老金、年金基金、保險資金和合格境外投資者資金的配售比例應當不低于其他投資者。

此次修改列明了發(fā)行人和承銷商及相關人員不得存在的行為，包括泄露詢價和定價信息；勸誘網下投資者抬高報價，干擾網下投資者正常報價和申購；以提供透支、回扣或者證監(jiān)會認定的其他不正當手段誘使他人申購證券；以代持、信托持股等方式謀取不正當利益或向其他相關利益主體輸送利益；直接或通過其利益相關方向參與認購的投資者提供財務資助或者補償，損害公司利益；以自有資金或者變相通過自有資金參與網下配售；與網下投資者互相串通，協(xié)商報價和配售；收取網下投資者回扣或其他相關利益；以任何方式操縱發(fā)行定價等。

此次修改還明確上市公司發(fā)行證券，存在利潤分配方案、公積金轉增股本方案尚未提交股東會表決或者雖經股東會表決通過但未實施的，應當在方案實施后發(fā)行。相關方案實施前，主承銷商不得承銷上市公司發(fā)行的證券。并指出上市公司向特定對象發(fā)行證券的，上市公司及其控股股東、實際控制人、主要股東不得向發(fā)行對象做出保底保收益或者變相保底保收益承諾，也不得直接或者通過利益相關方向發(fā)行對象提供財務資助或者其他補償，損害公司利益。

上交所同步發(fā)布通知，就《上海證券交易所首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務實施細則（征求意見稿）》（以下簡稱《首發(fā)承銷細則》）公開征求意見。

 據介紹，2024年6月19日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于深化科創(chuàng)板改革 服務科技創(chuàng)新和新質生產力發(fā)展的八條措施》，提出開展深化發(fā)行承銷制度試點，在科創(chuàng)板試點對未盈利企業(yè)公開發(fā)行股票鎖定比例更高、鎖定期限更長的網下投資機構，相應提高其配售比例。上交所貫徹落實“科創(chuàng)板八條”要求，在中國證監(jiān)會指導下，修訂《首發(fā)承銷細則》，優(yōu)化科創(chuàng)板未盈利企業(yè)新股發(fā)行配售機制。

本次《首發(fā)承銷細則》修訂內容主要包括：一是明確未盈利企業(yè)可以采用約定限售方式，對網下發(fā)行證券設定不同檔位的限售比例或限售期，并按照不同發(fā)行規(guī)模分檔明確網下整體限售的最低比例。二是允許公募基金、社?；稹B(yǎng)老金、年金基金、保險資金和合格境外投資者資金自主申購不同限售檔位的證券，其他投資者按照最低限售檔位自主申購。三是配套要求發(fā)行人和主承銷商披露剔除最高報價部分后不同限售安排的網下投資者剩余報價的中位數和加權平均數。四是明確配售原則，限售比例更高、限售期更長的網下投資者配售比例應當不低于其他投資者。

此外，根據新公司法進行適應性修改，明確發(fā)行人依法不設監(jiān)事會的，不適用《首發(fā)承銷細則》有關監(jiān)事的規(guī)定。

 業(yè)內人士表示，此次上交所修訂首發(fā)承銷細則，優(yōu)化未盈利企業(yè)新股發(fā)行網下配售及限售安排，是資本市場全面深化改革、推動股票發(fā)行注冊制走深走實的一項舉措。

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